3 Schlüssel öffnen die Ära des Web3

Der Chainalysis “State of Web3 Report” beschreibt wie Blockchains das Internet verändern werden. Web3 ist der Weg für alle Unternehmen, ein Krypto-Unternehmen zu werden.

Mit freundlicher Genehmigung von Chainalysis veröffentlichen wir die Einleitung des State of Web3 Report, erschienen im Juni 2022.

In den 90er Jahren hielten viele die Idee für verrückt, dass alle Unternehmen eines Tages zu Internetunternehmen werden würden. Heute sehen wir ähnliche Pessimisten bei der Kryptowährung – oder, wie viele in unserer Branche es nennen, “FUD”, was für Fear, Uncertainty, and Doubt steht. Also, FUDders sei verdammt, erlauben Sie uns, eine kühne Vorhersage zu machen:

“Eines Tages, in naher Zukunft, werden alle Unternehmen zu Krypto-Unternehmen, komplett mit einer “Connect wallet”-Schaltfläche auf ihren Homepages. Und Web3 ist der Weg, wie sie dorthin gelangen werden.”

Dies wird aus mehreren Gründen geschehen. In erster Linie benötigen immer mehr Menschen, die in die Welt der Kryptowährungen einsteigen, eine nahtlose Möglichkeit, ihre Gelder für alltägliche Finanzaktivitäten zu verwenden, ohne sie in Fiat-Währung umzuwandeln. Kryptowährungen sind in vielerlei Hinsicht immer noch eine Nische, wobei schätzungsweise 8 % der Amerikaner derzeit Krypto-Vermögenswerte besitzen. Diese Zahl wächst jedoch jedes Jahr – nicht nur in den USA, sondern auf der ganzen Welt – und könnte bald einen Wendepunkt erreichen, an dem die Akzeptanz auf ein Massenniveau ansteigt.

Neue Anwendungsfälle im Finanzwesen

Da immer mehr Menschen einen höheren Prozentsatz ihres Nettovermögens in Kryptowährungen investieren, werden sie die Möglichkeit haben wollen, Kryptowährungen für alle Transaktionen zu nutzen, die sie derzeit mit Fiat-Währungen durchführen können, wie z. B. Kreditvergabe und Kreditaufnahme, Handel mit Vermögenswerten und Zahlungen. Web3 wird es ihnen ermöglichen, dies mit Kryptowährungen schneller und einfacher als heute zu tun. Nehmen wir die Genehmigung von Hypotheken als Beispiel. Heute müssen Kreditnehmer einen umständlichen Hypothekenantragsprozess durchlaufen, der sich stark auf menschliches Urteilsvermögen stützt – ein Urteil, das Studien zufolge oft menschliche Voreingenommenheit widerspiegelt und marginalisierte Gemeinschaften ungerecht bestraft. In einer Web3-Welt wird dieser Prozess schneller und fairer. Kreditnehmer würden einfach ihre Geldbörsen verbinden, und ein Algorithmus könnte ihnen sofort ein Ja oder ein Nein geben, und zwar ausschließlich auf der Grundlage ihres Finanzprofils und ihrer Transaktionshistorie, die in der Blockchain dargestellt sind.

Web3 wird aber nicht nur die bestehenden Finanzaktivitäten rationalisieren. Es erschließt auch neue Anwendungsfälle im Finanzwesen erschließen, die derzeit aufgrund der Illiquidität von traditionellen Vermögenswerten nicht möglich sind. Stellen Sie sich eine Welt vor, in der Sie Teileigentum an Sachwerten wie Immobilien oder Fahrzeugen verkaufen könnten. Die Verkäufer hätten Zugang zu Kapital, das ihnen heute nicht zur Verfügung steht, während die Käufer über Teileigentum erschwinglich in diese Vermögenswerte erschwinglicher investieren könnten. Web3 kann das möglich machen.

Web3 und Zwischenhändler

Web3 kann auch Zwischenhändler ausschalten und direktere Beziehungen zwischen Anbietern und Kunden fördern. Am deutlichsten sehen wir dies in der Kunst- und Unterhaltungsbranche, wo Künstler und Kreative über soziale Medien und Content-Hosting-Plattformen wie Twitter, YouTube, und Substack direkt mit ihren Fans in Kontakt treten und nicht mehr auf Massenmedienplattformen wie Zeitungen und Rundfunkanstalten angewiesen sind. Dennoch können diese Web2-Plattformen, und noch viel grundlegendere wie Zahlungsabwickler und Webhoster, die Kontrolle über die Künstler-Fan-Beziehung ausüben, durch Zensur, Drosselung des Datenverkehrs und dergleichen ähnliches. Web3 kann Mittelsmänner vollständig aus der Gleichung herausnehmen und eröffnet den Fans sogar die Möglichkeit, die Werke ihrer Lieblingskünstler zu erwerben, anstatt sie im Wesentlichen zu mieten, wie sie es derzeit bei Inhaltsanbietern wie Netflix tun. Die NFTs ermöglichen bereits vieles davon, vor allem statischer digitaler Kunst. Aber die Regelung könnte leicht auf Musik, Film und andere Medien übertragen werden.

Schließlich kann Web3 die Dezentralisierung in die Geschäftswelt bringen, indem es Eigentum der Gemeinschaft an Unternehmen ermöglicht, anstatt der derzeitigen Top-Down-Kontrolle von Unternehmen. Wir sehen dies jetzt mit DAOs – dezentralisierten autonomen Organisationen – in denen jeder, der sich einkauft, die Richtung eines Unternehmens oder Projekts durch einen asynchronen Abstimmungsprozess mitbestimmen kann. DAOs kontrollieren bereits einige der größten Protokolle in DeFi, wie z.B. Uniswap und AAVE, und da sich Web3 durchsetzt, erwarten wir, dass sie Wellen in anderen Branchen schlagen.

Wo wir jetzt stehen und was als nächstes passiert

Das zunehmende Transaktionsvolumen im Zusammenhang mit den DeFi-Protokollen, die das Rückgrat des Web3-Ökosystems bilden, zeigen, dass die Web3-Transformation in vollem Gange ist.

Die DeFi-Aktivitäten explodierten im Jahr 2021 und erreichten im 2. Quartal mit einem Transaktionsvolumen von fast 4 Billionen US-Dollar ihren Höhepunkt. Seitdem hat sich das Wachstum zwar abgeflacht, was zum Teil auf den Preisverfall bei Ethereum und anderen Vermögenswerten zurückzuführen ist. Die Zahl der einzelnen Überweisungen ist gleich geblieben und in einigen Quartalen sogar gestiegen, was darauf hindeutet, dass immer noch weitere Einzelanleger in das Ökosystem einsteigen.

Das Wachstum von DeFi spiegelt sich auch darin wider, wie sich die Nutzung der verschiedenen Krypto-Vermögenswerte verändert hat. Das gesamte Transaktionsvolumen – einst von Bitcoin dominiert – umfasst jetzt eine Vielzahl von Smart-Contract-fähigen Münzen wie Ethereum.

Noch 2016 machte Bitcoin den Großteil des Krypto-Transaktionsvolumens aus, im Jahr 2022 sind es nur noch knapp über 10 %. Stablecoins machen einen Großteil aber Kryptowährungen mit der Smart-Contract-Funktionalität, die DeFi und Web3 die DeFi und Web3 antreiben, machen jetzt 45 % aus.

Wirtschaftliche Aktivitäten im Web3

Wir haben erst begonnen, an der Oberfläche all dessen zu kratzen, was Web3 ermöglichen kann, aber schon jetzt sehen wir eine Vielzahl von Anwendungsfällen, die erhebliche wirtschaftliche Aktivitäten erzeugen:

• Investieren. Die Nutzer handeln und spekulieren auf DEXs und nutzen Einsatz- und Leihplattformen, um stabilere, beständigere Renditen zu erzielen
• Leihen und Verleihen. Auf der anderen Seite dieser Leihverträge sind Kreditnehmer, die ihre vorhandene Kryptowährung als Sicherheiten einsetzen, um Kapital zu erhalten
• Kunst, Unterhaltung und Kultur. NFT-Sammler haben Milliarden ausgegeben, um Kunst zu besitzen, die sie lieben, während in dem noch im Entstehen begriffenen Web3-Gaming-Bereich Nutzer ihre Freizeit mit Spielen monetarisieren, indem sie spielen um zu verdienen.
• Infrastruktur. Protokolle, die unterschiedliche Teile des Web3 Ökosystems verbinden und die Voraussetzungen für künftiges Wachstum schaffen, scheffeln Milliardenbeträge.
• DAOs. Viele der Protokolle, die den oben beschriebenen Anwendungsfällen zugrunde liegen, werden von DAOs verwaltet, die ihrerseits Milliarden im Austausch für Governance-Token erhalten, die von den Geldern, die die Protokolle selbst erhalten, getrennt sind. Wie wir später noch untersuchen werden, halten viele DAOs ihr Versprechen der Dezentralisierung aufgrund der Konzentration von Governance-Tokens und damit der Entscheidungsgewalt möglicherweise nicht ein. Langfristig jedoch, wenn die Akzeptanz von Kryptowährungen zunimmt und sich mehr Nutzer an DAOs beteiligen, können die in der Web3-Wirtschaft konkurrierenden Organisationen demokratisiert werden.

Das ist ein vielversprechender Anfang, aber im Moment richten sich diese Anwendungsfälle in erster Linie an Benutzer, die bereits Kryptowährungen besitzen – während theoretisch jeder seine erste Kryptowährung kaufen und mit dem Handel auf DEXs oder dem Einsatz in Liquiditätspools beginnen könnte, können die Schnittstellen dieser Protokolle für neue Benutzer schwierig zu verstehen, und unsere Daten zeigen, dass DeFi-Adoptoren tendenziell bereits etablierte Kryptowährungsbenutzer sind. Eine wichtige Ausnahme bilden die Anwendungsfälle rund um Kunst, Unterhaltung und Kultur, da dies weit verbreitete Branchen sind, mit denen sich die meisten Menschen bereits beschäftigen. Und in der Tat deuten unsere Daten darauf hin, dass der Aufstieg von NFTs viele Nutzer angezogen hat, die sich zuvor nicht mit dem Kryptowährungsökosystem beschäftigt haben.

3 Schlüssel öffnen die Ära des Web3

Bild 3 zeigt, dass Geldbörsen, die ihre erste NFT-Transaktion durchführen, in der Regel jünger sind als Geldbörsen, die Transaktionen über andere DeFi-Protokolle durchführen. Das deutet darauf hin, dass sich NFT-Erstnutzer mit größerer Wahrscheinlichkeit erst seit kurzem mit Kryptowährungen beschäftigen.

Wie kann unsere Branche also aus dieser Dynamik Kapital schlagen und auf die ultimative Vision des Web3 aufbauen – eine Welt, in der sich jeder mit seiner Wallet mit allen Unternehmen verbinden kann, und eine Hypothek auf der Blockchain abschließen kann? Wir denken, dass es auf drei Dinge ankommt:

• Generell mehr neue Nutzer für die Kryptowährung begeistern. Dies würde den Pool von Menschen vergrößern, die bereit sind Web3-Tools anzunehmen.
• Bessere Benutzererfahrung für Kryptowährungen und Web3-Tools. Momentan sind die Schnittstellen vieler DeFi-Protokolle komplex, einschüchternd und schwierig zu bedienen. Die Behebung dieses Problems würde Neulinge eher dazu bringen, in das Web3 einzusteigen.
• Anwendungsfälle vorstellen, die für Nicht-Krypto-Eingeborene wichtig sind. NFTs sind gewachsen, weil sie Leute anzogen, die zwar noch keine Kryptowährung besaßen, sich aber für Kunst und Unterhaltung interessierten. Web3-Betreiber sollten diesem Beispiel folgen und Protokolle entwickeln, die eine breitere Spanne an Marktbedürfnissen ansprechen.

Die Bewältigung dieser drei Herausforderungen ist der Schlüssel, um die Ära des Web3 einzuläuten, und und wir sind zuversichtlich, dass die Kryptowährungsgemeinschaft dieser Herausforderung gewachsen ist. Lesen Sie in der Zwischenzeit Originaldaten und Forschungsergebnisse zum aktuellen Stand der Reise in das Web3.

(Dieser Text entstand mit Hilfe des Übersetzungstools deepl.com.)

Hier können Sie sich den vollständigen Chainalysis State of Web3 Report (109 Seiten) downloaden.